대신증권, 코웨이 목표주가 7만4천원으로 상향 조정

대신증권은 9일 2분기에 실적 호조를 보인 코웨이의 목표주가를 6만3천원에서 7만4천원으로 상향 조정했다.

이선경 대신증권 연구원은 “코웨이는 2분기 영업이익은 작년 동기보다 21.9% 늘어난 794억원, 순이익은 37.7% 증가한 606억원으로 ‘어닝 서프라이즈’를 기록했다”고 말했다.

이 연구원은 “코웨이는 렌탈, 수출, 멤버십, 일시불, 화장품 등 전 사업부에 걸쳐 고른 성장세를 보여줬다”며 “원가절감과 판관비 통제로 영업이익률 16.0% 기록해 회계조정으로 착시를 보였던 2010년을 제외하면 사상 최고의 분기 영업이익률을 달성했다”고 말했다.

그는 “원가절감과 판관비 통제가 계속되면 3, 4분기 영업이익은 각각 작년 동기보다 23%, 116% 성장할 것으로 예상한다”며 “가수요 영향 감소와 신제품 출시로 렌탈 순주문이 점차 증가하고 낮은 해약률은 유지되면서 수익 개선이 지속될 것”이라고 전망했다.

그는 “코웨이는 업계의 아모레퍼시픽, LG생활건강, 락앤락, 에스원보다 높은 성장률과 실적 호조세에도 저평가돼 있어 향후 할인 해소가 진행될 것”이라고 말했다.

연합뉴스